Що таке функціональна оцінка?
На відміну від балансу активів, що формує фінансовий вигляд компанії, цей аналіз намагається описати з балансу: функціонування суспільства.
Це читання висвітлює декілька великих мас балансу:
- Ресурси (власний капітал та фінансові борги) та стабільні робочі місця (основні засоби), пов'язані відповідно з фінансовими та інвестиційними операціями. Зауважте, що стабільні робочі місця відповідають валовим основним фондам.
- Ресурси (короткострокові борги в пасивах) та поточне використання (оборотні активи) , що є результатом діяльності компанії.
Активи та пасиви бухгалтерського балансу стають ресурсами та використанням у функціональному балансі, це принципова відмінність між двома показниками.
Мета полягає у виділенні різних циклів проведення фінансового аналізу
- Цикли фінансування та інвестицій для стабільної частини. З однією проблемою: перевірити адекватність між терміном служби фінансових ресурсів та їх використанням (стабільна робота має фінансуватися за рахунок стабільних ресурсів).
- Робочий та неробочий цикл . Зокрема, проаналізувати фінансові потреби операції та її фінансування.
- Готівковий цикл : оцінити вплив попередніх циклів на грошові потоки.
Ми також говоримо про "горизонтальний аналіз балансу", щоб матеріалізувати відмінність між стабільною частиною та оборотною частиною. На виду: оцініть фінансовий баланс.
Оцінка великих мас вивчається за допомогою:
- робочий капітал
- вимога до оборотних коштів
- чисті готівкові кошти
- різні співвідношення оцінити баланс фінансової структури
Структура функціональної оцінки
| Активний | Пасивний | Заходи |
| Стабільні робочі місця (або стабільні активи) - інвестиційний цикл | Стабільні ресурси - цикл фінансування | Робочий капітал |
| Операційні робочі місця (або експлуатаційні оборотні активи) - Операційний цикл | Операційні ресурси або (Поточні операційні зобов'язання) - Операційний цикл |
Вимоги до оборотного капіталу (розрізняються операційні та неопераційні) |
| Неробочі роботи (або Неопераційні оборотні активи)-Неопераційний цикл | Неопераційні ресурси або (Неопераційні поточні зобов'язання)-Неопераційний цикл | |
| Активний грошовий потік - Готівковий цикл | Пасивний грошовий потік - Готівковий цикл | Чисті готівкові кошти |
Склад великих функціональних мас
Стабільні ресурси
|
Стабільні робочі місця
|
Оборотні активи
|
Пасивний циркуляційний
|
Активний грошовий потік
|
Пасивний грошовий потік
|
Поновлення бухгалтерського балансу для перетворення його у функціональний баланс
Для функціонального читання балансу необхідно провести певні перерахунки, зокрема щодо:
- амортизація та резерви на амортизацію: вони повинні бути перенесені з віднімаючих активів до зобов'язань шляхом додавання їх до резервів щодо ризиків та витрат, статті, що входить до стабільних ресурсів.
- збори будуть розподілені на кілька років: з огляду на їх тривалість, вони є квазіосновними засобами. Тому їх додають до стабільної роботи
- банківські овердрафти та залишки банківських кредитів: за своєю природою це не стабільні ресурси. Тому вони повинні бути зняті з фінансових боргів, щоб зарахувати їх до поточних боргів.
- лізинг. Це особливий спосіб фінансування. Щоб врахувати їх при аналізі балансу, їх слід розглядати як основні фонди, що фінансуються за рахунок запозичень, і проводиться такий перерахунок:
- первісна вартість товару збільшує стабільні робочі місця
- еквіваленти амортизації включаються до стабільних ресурсів
- власний капітал (те, що залишається виплатити) розміщується у фінансовому боргу
- неоплачені очікувані векселі дебіторської заборгованості та пасивного грошового потоку
Розрахунок та аналіз оборотних коштів, вимог до оборотних коштів та грошового потоку
Ось таблиця, що показує вираження різних показників, що використовуються для аналізу функціональної оцінки.
| АКТИВНИЙ | ОБОВ'ЯЗКИ |
| Стабільні робочі місця | Стабільні ресурси |
| Оборотні кошти - ФР | |
| Експлуатаційні роботи | Операційні ресурси |
| Вимоги до оборотного капіталу (BFRE) | |
| Неробочі роботи | Неробочі ресурси |
| Вимоги до необоротного оборотного капіталу (BFRHE) | |
| Грошові кошти активів | Грошові зобов’язання |
| Чисті готівкові кошти | |
Звичайно, залежно від їх вартості, їх можна розташувати у стовпці поруч із ними. Наприклад, негативний оборотний капітал міститься у графі «зобов'язання», а не «активи».
Робочий капітал
Йдеться про баланс ресурсів, наявних після фінансування основних засобів . Цей FR використовується для покриття потреб операційного капіталу операції.
Розрахунок FR
FR = Стабільні ресурси - стабільні робочі місця
Вимоги до оборотних коштів
Вони становлять частина використання, що залишається для фінансування після використання ресурсів поточних зобов’язань . WCR фінансується частиною РФ для отримання надлишку готівки. У повсякденній реальності МСП це трапляється рідко: співвідношення FR / WCR становить у середньому 55-60%.
Розрахунок робочого WCR
Операційний оборотний капітал = Операційні робочі місця - Операційні ресурси
Той самий розрахунок для неробочої частини-загальний WCR-це сума робочої та неробочої частин.
Чисті готівкові кошти
TN представляє що залишається на рахунках компанії після фінансування діяльності . Негативний чистий грошовий потік означає часткове фінансування на основі банківського фінансування (механізм овердрафту, овердрафт тощо).
2 методи розрахунку грошових потоків
TN = Активний грошовий потік - Пасивний грошовий потік
TN = FDR - WCR (працює + не працює)
Так :
- якщо FDR> WCR, грошовий потік позитивний
- якщо FDR <WCR, грошовий потік від'ємний
Співвідношення
Щоб оцінити залишки, необхідно проаналізувати та контролювати кілька співвідношень:
- Коефіцієнти фінансової структури: коефіцієнт боргу, спроможність до зменшення заборгованості, коефіцієнт фінансової автономії
- Коефіцієнти обертання: умови оплати, надані клієнтам, умови оплати постачальників, чергування запасів
Щоб дізнатися більше, запрошуємо вас перегляньте сторінку, присвячену фінансовим показникам.
