Що таке Глобальний чистий робочий фонд?
З функціональної оцінки цей сукупність відповідає доступні надлишкові ресурси після фінансування стабільних робочих місць (або стабільних зобов’язань).
FR розраховується на основі функціональної оцінки
Це найкращий фінансовий ресурс балансу, однією з цілей якого може бути: фінансувати діяльність компанії за рахунок вимог до оборотних коштів (див. визначення оборотних коштів ). Формування надлишків чисті готівкові кошти.
Ми байдуже використовуємо оборотний капітал, вказуючи чи ні "Net Global". Це те саме поняття. Однак існує визначення фінансового оборотного капіталу, не визначене у цій публікації.
Що таке стабільний ресурс?
Це довгострокові фінансові ресурси , має намір тривалий час перебувати у верхній частині балансу. Це справа власний капітал , нові гроші, принесені акціонерами, - а також фінансові борги, укладені протягом кількох років, як правило, призначені для фінансування інвестицій .
Що таке стабільна робота?
Ось такі витрати, понесені компанією протягом тривалого періоду : інвестиції. Нематеріальне (патенти, Комерційна нерухомість …), Матеріальні (виробнича техніка, будівлі…), фінансові (інвестиції у власний капітал…) - основні фонди становлять стабільні робочі місця.
Зверніть увагу на важливий принцип управління та послідовність фінансової структури: стабільна робота має фінансуватися за рахунок стабільних ресурсів.
Фонд оборотних коштів, яке використання?
Як ми бачили, Фонд оборотних коштів представляє частину решти стабільних ресурсів після фінансування основних засобів. Наявність цього надлишку відіграє важливу роль у збалансованості фінансової структури. Дійсно, надаючи частину фінансування операційного циклу (запаси, дебіторська заборгованість клієнтів), він приносить в компанію матрац безпеки, щоб компенсувати щоденні витрати , обмеження використання дорогих короткострокових банківських кредитів ( знижка тощо) та прострочення платежів від постачальників.
Недостатній оборотний капітал впливає на рух грошових коштів і створює ситуацію залежності від цих постачальників короткострокових боргів. Особливо ризикована ситуація послаблює здатність компанії справлятися з тимчасовими труднощами.
Залежно від сектора бізнесу необхідні рівні оборотних коштів різняться, наприклад:
- Високий радіочастотний рівень у промисловості, зокрема для того, щоб впоратися з високим рівнем зберігання
- Низький FR (навіть негативний) у сфері розподілу маси. Оскільки клієнти, які платять готівкою, а постачальники витримують тривалі терміни оплати, грошовий потік переважно позитивний.
Причини недостатності оборотних коштів
Різниця у фонді оборотних коштів сильно залежить від стратегічного вибору, зробленого менеджерами та акціонерами, зокрема:
- інвестиційна політика та вибір фінансування
- рівень капіталізації (недокапіталізація зменшує FR)
- розподіл дивідендів (зменшення власних ресурсів, а отже, FR)
- скорочення боргу / погашення кредиту
Як розраховується FRNG?
Основним документом є баланс, перероблений у функціональний баланс.
| джерело: АКТИВИ у балансі (у валовій вартості) | джерело: ПАСИБІВ балансу. |
|
Стабільні робочі місця Нематеріальні активи (патенти, витрати на НДДКР, бренди, гудвіл, програмне забезпечення тощо) Матеріальні основні засоби (виробнича машина, ІТ тощо) Фінансові основні засоби (цінні папери власного капіталу, надані позики тощо) |
Стабільні ресурси Власний капітал Строкові фінансові борги |
| Чистий глобальний робочий фонд - FRNG |
Формула оборотних коштів
FRNG = Стабільні ресурси - стабільні робочі місця
Приклад розрахунку оборотних коштів
|
Стабільні робочі місця (к €) |
Стабільні ресурси (к €) |
||
|
Нематеріальні активи | 50 | Власний капітал | 2600 |
|
Матеріальні основні засоби | 5000 | Строкові фінансові борги | 4000 |
|
Фінансові основні засоби | 100 | ||
|
Всього |
5150 | Всього | 6600 |
| Глобальний чистий оборотний капітал = 6600 - 5150 | 1450 | ||
Дивіться також інші приклади розрахунку FR і один онлайн -інструмент розрахунку
